Morgan Stanley, Moody’s ABD Kredi Notu Düzenlemesi Nedeniyle Piyasa Oynaklığı Konusunda Uyarıyor
Morgan Stanley’den Michael Wilson, Moody’s’in ABD kredi notlarındaki düşüşünü 2011’e uzanan uzun vadeli bir eğilimin parçası olarak vurguluyor. Beklenen bu hamle, 10 yıllık tahvil getirisinin %4.50’yi aşması gibi kritik seviyelerle örtüşüyor. Bu eşikler hisse senetlerindeki satışları artırabilir, ancak Wilson mevcut piyasa dalgalanmalarını esas olarak kredi notu değişikliğinden ziyade faiz oranlarındaki oynaklığa bağlıyor.
Piyasa katılımcıları risk iştahının göstergesi olarak tahvil piyasalarını izliyor. Uzun vadeli getirilerdeki sürekli artış, portföy yeniden tahsislerine yol açarak büyüme odaklı varlıklardan sermaye çekilmesine neden olabilir. Geleneksel olarak hisse senedi risk iştahıyla korelasyon gösteren kripto paralar, makro belirsizlik devam ederse zorluklarla karşılaşabilir.
